Какво трябва да знаем за пазара на ESG

ESG еволюира от отделни политики, свързани с корпоративната социална отговорност в цялостна рамка

от Деница Дженева

8 август 2022 08:18

Зад акронима ESG стои Environmental, Social and Governance. В него се включват усилията, която дадена организация прави във връзка с покриването на критерии, свързани с околната среда, социалните практики и управлението. Въпреки че терминът ESG често се използва за ориентир на инвеститорите, той представлява интерес и за клиентите, доставчиците и служителите на дадена компания, за да покаже колко устойчива е тя.

ESG еволюира от отделни политики, свързани с корпоративната социална отговорност, намаляване на замърсяването и осигуряване на равни права и елиминиране на дискриминацията сред служителите в цялостна рамка. Значението на този показател нараства толкова много, че започва да оказва влияние върху решенията дали и колко да се инвестира в дадена компания.

Обем и структура на пазара

Според американската анализаторска компания Opimas пазарът на ESG данни вече е надхвърлил 1 млрд. долара през 2021 и най-вероятно тази година ще достигне 1.3 млрд. долара. Компанията вярва, че темпът на растеж ще достигне 28% на годишна база през следващите 5 години, като основен двигател ще бъде нарасналото търсене на стратегии за инвестиции за имплементиране на подобни стратегии и покриването на регулаторни изисквания. Като структура пазарът на ESG е разделен основно на данни (изследвания, анализи, рейтинги, необработени данни) и индекси, като първата категория усвоява над 70% от разходите. Opimas обаче отбелязва, че вторият сегмент расте по-бързо и от целия пазар, като припомня, че за последните 5 години темпът на увеличение е бил 38 на сто спрямо предходната година.

Около една трета от пазара на ESG се формира от стартъпи, открива проучване на Substantive Research. Очакването на анализаторите е през следващите години да се появят още нови компании, които да попълват пазарни ниши, които тепърва ще се появят. Фирми с история под 10 години заемат около 24 на сто от пазара, а установени и функциониращи отдавна компании - оставащите 37 процента. По отношение на обхвата близо половината фирми се занимават генерално с данни за ESG, а другата половина са специализирани само в едно от трите направления.

Статията е част от тематичния доклад "Digitalk Report | ESG - Environmental, Social, Governance" на Digitalk от 06/2022 г. Цялото издание можете да намерите в дигиталната библиотека.

Разлики с цели порядъци

Въпреки че различните проучвания дават различни числа, те все пак се движат в рамките на порядъка от около 1 млрд. долара, което дава възможност да се придобие поне ориентировъчна картина за състоянието на пазара. Съществуват обаче други анализи, които определят пазар на ESG в рамките на стотици милиарди или трилиони долари. Те следят и измерват фондовете за инвестиции в устойчивост. По данни на Refinitiv Lipper, цитирани от "Ройтерс", през миналата година в подобни инструменти са инвестирани рекордните 649 милиарда долара. В предходните две години обемът от средства към тези фондове е бил 542 млрд. долара и 285 млрд. долара, респективно за 2020 и 2019. Refinitiv Lipper изчисляват, че благодарение на последната година фондовете за инвестиции в ESG вече съставляват 10% от всички инвестиционни фондове.

Влияние на COVID-19

Пандемията от коронавируса не пропусна да даде отражение и върху ESG политиките на компаниите. "COVID-19 увеличи натиска върху социалния аспект на работата, човешките права, правата на служителите, равното заплащане и натоварване на половете", коментират от Substantive Research. И въпреки че е трудно да се постави количествен измерител на S в ESG, анализаторите очакват неговият дял силно да се увеличи от настоящите едва 5 процента в целите ESG стратегии.

Всъщност пандемията повлия не само на S в ESG, но и на инвеститорските нагласи по отношение на компаниите с подобни политики. След 2020 фирмите с висок рейтинг отчетоха и продължават да отчитат ръст в акциите и по-малки флуктуации в цената им. Индексът на MSCI World ESG Leaders през тази година е нараснал с 22% в сравнение с MSCI World Index, който бележи ръст от 15 на сто. На губещата страна са фондовете с по-малка насоченост към устойчиво развитие, които бележат спад.